Инвестиции всегда начинаются с цели. Это конечный результат, который инвестор хочет получить от своих вложений. Продуманный план позволит обрести финансовую стабильность через несколько лет и эффективно использовать уже имеющиеся средства.
Как определить инвестиционную цель
Цель — это всегда что-то реальное, осязаемое. Это может быть образование детей, строительство загородного дома, накопления, которые позволят обеспечить достойную старость. Важно не абстрактно представлять цель, а детально планировать ее реализацию.
Например, если инвестор хочет построить дом, он должен четко знать, где будет находиться этот дом, сколько в нем должно быть этажей, сколько комнат, каков размер земельного участка. Следующий вопрос — сроки: когда планируется купить дом, через десять лет, пять или уже в текущем году.
При этом ожидания и возможности обязательно должны совпадать. Следует рассчитать, какую сумму нужно откладывать в месяц для покупки дома. Если это 100 тыс. рублей, а заработок значительно меньше, то есть три варианта:
начать зарабатывать больше;
снизить планку ожиданий, то есть выбрать дом поскромнее;
увеличить срок, например, накопить на дом не за пять лет, а за восемь.
Алексей Жоголев, старший вице-президент — директор департамента управления благосостоянием ПСБ, рекомендует определить свою инвестиционную цель с помощью метода SMART. Этот подход предполагает, что цель рассматривается по отдельным критериям, первый из которых — конкретность.
«Цель должна быть не абстрактной, а конкретной, четкой и ясной. „Хочу быть богатым“ — неверная постановка цели. Правильный вариант: „Хочу сформировать накопления“. Цель также должна быть измеримой. „Хочу накопить много денег“ — неизмеримая цель. Правильно: „Хочу сформировать накопления в размере 3 млн рублей“», — пояснил Алексей Жоголев.
Следующий критерий — выполнимость и реалистичность. Это означает, что цель должна учитывать ресурсы и возможности, которые есть для ее достижения. Человек, который получает зарплату в 50 тыс. рублей, вряд ли сможет через год накопить 5 млн. Для него это недостижимая цель.
«Еще один критерий — релевантность, или значимость. Для чего я хочу достичь этой цели? Не просто накопить деньги, а накопить, например, на образование ребенка или получение пассивного дохода. Такая цель уже будет релевантна», — подчеркнул эксперт.
Последний критерий — время. Эта характеристика указывает, к какому сроку цель должна быть достигнута. Например, купить дом через пять лет или сформировать пассивный доход в размере 100 тыс. рублей в месяц через десять лет.
Изначально метод SMART разрабатывался как инструмент для постановки бизнес-целей. Однако его универсальность и практичность привели к тому, что методика быстро вышла за рамки корпоративного мира. Сегодня SMART с успехом применяют в разных сферах, от повседневной жизни до управления сложными проектами.
Записывать свои цели, это поможет лучше их продумать и сформулировать
Разбить большие цели на более мелкие задачи, что сделает их менее пугающими и более достижимыми
Регулярно отслеживать прогресс и вносить коррективы в план, если это необходимо
«При этом важно не забывать об инфляции, — напоминает Алексей Жоголев. — Дом, который сегодня стоит 10 млн рублей, через пять лет может подорожать до 15 млн. Важно выбирать инвестиционную стратегию, которая позволит обогнать инфляцию. Среди инвестиционных инструментов, которые нацелены на результат и позволяют обеспечивать целевую доходность выше официальной инфляции, стоит обратить внимание на открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы) УК ПСБ. Например, «Промсвязь Оборонный»: фонд инвестирует в рублевые облигации российских компаний, в том числе связанных с оборонно-промышленным комплексом».
По итогам девяти месяцев текущего года фонд «Промсвязь Оборонный» занял первое место по доходности в ренкинге Investfunds среди всех крупных облигационных российских фондов со стоимостью чистых активов свыше 1 млрд рублей.
Каким бывает риск-профиль
Важно определить не только цель и срок ее достижения, то есть горизонт инвестирования, но и риск-профиль. Все люди разные, и терпимость к риску у них тоже разная. Для одного человека временная просадка, то есть снижение стоимости инвестиционного портфеля на 5%, чревата тревожностью и потерей сна, а для другого даже минус 40% — вполне терпимо.
Перед тем как начать инвестировать, важно определить свой риск-профиль. Он бывает консервативным, умеренным или агрессивным. У консервативного инвестора терпимость к риску ниже, у агрессивного, напротив, выше.
Есть много тестов на определение риск-профиля. Например, инвестору предлагают представить ситуацию, при которой стоимость инвестиционного портфеля с 1 млн рублей сократилась до 750 тыс. Если потеря четверти сбережений воспринимается как настоящая трагедия, то, скорее всего, речь идет о консервативном инвесторе. Такой человек не любит рисковать своими деньгами, поэтому просадка портфеля должна быть минимальной даже в ущерб потенциальной доходности.
Второй вариант — умеренный риск-профиль. Это ощущение дискомфорта при потере примерно 25% вложений. Но инвестор все равно уверен, что все наладится, и готов потерпеть временные трудности ради будущего дохода.
Третий тип — агрессивный. Такой инвестор готов терять более значительные суммы ради прибыли. Его приоритет — максимальная доходность. Даже если он потеряет 50% от вложенных средств, это не выбьет его из колеи.
Можно самостоятельно определить свой риск-профиль и понять, какая стратегия лучше подойдет для конкретных целей. Если же у человека возникают сложности или нет времени на погружение в тему, можно обратиться к профессионалам. Специалисты проведут тестирование, спросят об инвестиционных целях, помогут вникнуть в вопрос и только потом предложат состав инвестиционного портфеля.
«Если пренебречь риск-профилем и собрать инвестиционный портфель хаотично, без следования какому-либо алгоритму, можно оказаться в стрессовой ситуации», — уверен Алексей Жоголев.
Например, человек с консервативным риск-профилем собрал портфель под агрессивную стратегию. Набрал по рекомендациям акции отдельных эмитентов, причем перевес пришелся на одну отрасль, да еще на третий эшелон — компании с меньшей капитализацией, бумаги которых подвержены большей волатильности. Если компании этого сектора столкнутся с изъятием налога на сверхприбыль или с другими трудностями, в агрессивном портфеле консервативного инвестора случится просадка, которую он не будет готов увидеть. Чтобы этого не произошло, нужно собирать портфель исключительно под свой риск-профиль.
Чем выше терпимость к риску, тем больше рисковых активов, таких как акции, можно добавлять в инвестиционный портфель. Чем ниже терпимость, тем консервативнее и безопаснее будет стратегия, основанная преимущественно на покупке надежных облигаций.
Также не стоит забывать о соотношении возраста и риска. Молодой человек с длинным горизонтом планирования может позволить себе больше рисков в портфеле, поскольку время сглаживает волатильность и нивелирует просадки. При этом взрослый инвестор, который, например, уже через три года планирует получать пассивный доход с накоплений, может позволить себе меньше риска, поскольку горизонт его инвестирования короче.
«Есть такая модель: облигаций в портфеле должно быть столько, сколько вам лет. 30 лет — 30% облигаций, 40 лет — 40%. Здравое зерно тут, безусловно, есть, но правильнее все же говорить не о возрасте, а о сроке до цели. Даже самый консервативный инвестор может позволить себе включить в портфель рисковую часть — акции, если до цели далеко. И наоборот, агрессивный инвестор соберет свой портфель преимущественно из защитной части — облигаций, если цель совсем близко», — объяснил Алексей Жоголев.
характер
цель
возраст
горизонт инвестирования
квалификация
опыт
объем вложений
При этом риск-профиль и стратегия — это не что-то неизменное. Бывает, что они меняются с возрастом или по мере приближения инвестора к своей цели.
Зачем выбирать стратегию инвестирования
Определившись с риск-профилем, можно переходить к стратегии инвестирования. От нее зависит, из каких инструментов будет состоять портфель и каким будет их соотношение.
Первая стратегия — консервативная. Она характеризуется получением стабильного, но относительно скромного дохода, который будет немного превосходить банковский депозит. В портфель можно включить облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные облигации наиболее стабильных и ликвидных компаний, а также акции «голубых фишек».
Умеренная стратегия характеризуется получением более высокого дохода, что, соответственно, грозит более высокими рисками. Поэтому акций в этом портфеле будет больше, а государственных и корпоративных облигаций — меньше.
Третья стратегия — агрессивная. Она направлена на получение максимального дохода. Весь портфель может состоять из акций первого, второго и даже третьего эшелонов.
«Инвестору при составлении своего портфеля важно учитывать экономическую конъюнктуру, например денежно-кредитную политику Центробанка. В России денежно-кредитная политика сейчас жесткая, ключевая ставка высокая. В период повышения ключевой ставки облигации федерального займа с постоянным купоном могут сильно падать в цене, хотя считаются более безопасным инструментом, чем, например, акции. И тут два варианта: либо держать бумаги до погашения и не обращать внимания на снижение цены, либо выбрать другой инструмент», — отметил Алексей Жоголев.
Существуют облигации с плавающим купоном — флоатеры. Цена по ним привязана к ключевой ставке. «Тут верной может быть следующая стратегия: пока ставка растет, можно держать флоатеры. Они позволяют получать доходность в среднем выше, чем по вкладам, предоставляя большую гибкость в управлении ликвидностью. Кроме того, инвестор не теряет свои накопления, купонные доходы и при случае может перевложиться в любой другой актив. Когда будет понятно, что перспектива снижения ключевой ставки близка, можно перевложиться в бумаги с фиксированной доходностью. Если следовать этой стратегии, то в перспективе можно заработать не только на купонных выплатах, но и на росте цен самих бумаг», — рекомендовал эксперт.
В случае если у инвестора нет желания самостоятельно перекладывать деньги из одних активов в другие, можно доверить это профессионалам из УК ПСБ и выбрать готовые инвестиционные решения. Например, паевой фонд «Промсвязьбанк Облигации» инвестирует в облигации крупных компаний российского рынка. Внутри ПИФа уже собран портфель из бумаг с фиксированным купоном и флоатеров.
Каким бывает риск финансовых инструментов
Финансовые инструменты характеризуются разной степенью риска. Вклады и средства на счетах банка считаются самыми безрисковыми вариантами. Суммы до 1,4 млн рублей защищены системой страхования вкладов Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Поэтому даже если банк обанкротится, вкладчик вернет сумму со счетов в пределах этого лимита.
Облигации — это долговые расписки государства, муниципалитетов, крупных государственных и частных компаний. Самые безопасные — облигации федерального займа. Если приобретать ОФЗ с постоянным купоном и держать их до погашения, то итоговая прибыль по таким бумагам будет известна заранее, поскольку в течение всего срока владения инвестор получает купонные выплаты с фиксированной доходностью.
Также есть коллективные инвестиции: биржевые паевые инвестиционные фонды, открытые ПИФы, индексы и другие структурные инструменты, в состав которых входят акции, облигации, валюта. Такой вид вложения может относиться как к безрисковому, так и к средне- и высокорисковому в зависимости от долей активов в составе инструмента.
Акции относят к средне- и высокорисковому типу активов, причем степень риска зависит от эмитента. На стоимость акций влияет много факторов, от выбранной компанией стратегии до ситуации в мире и стране.
Фьючерсы, опционы и другие сложные инвестиционные продукты принято относить к инструментам с высокой степенью риска. По таким активам невозможно спрогнозировать доходность без глубокого погружения в тему. По этой причине вложения в эти инструменты не подходят для начинающих инвесторов.
Больше о стратегиях и тактике индивидуального инвестора можно узнать из мирового бестселлера «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора», автор которого — один из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Он не предлагает волшебных формул, как стать миллионером. Вместо этого он делится с читателями полезными советами, которые можно применять на практике.
Выводы
Определить цель
Это может быть загородный дом, образование ребенка или получение пассивного дохода в старости. Цель должна быть конкретной, измеримой, достижимой, актуальной и ограниченной во времени.
Установить горизонт инвестирования
Срок до цели называется горизонтом инвестирования. Важно его установить и стараться придерживаться.
Определить риск-профиль
Выяснить уровень терпимости человека к рыночным колебаниям. Он бывает консервативным, умеренным и агрессивным.
Выбрать инвестиционную стратегию
Она определяет доли защитных и рисковых инструментов в инвестиционном портфеле. У консервативного инвестора будет больше защитных инструментов, например облигаций. Агрессивный инвестор может положить в свой портфель больше рисковых инструментов — акций.
Пересматривать стратегию с приближением цели
Чем дальше цель, тем больше рисковых активов можно включить. И наоборот, ближе цель — больше защитных инструментов.
Важно помнить: вкладывать и тратить деньги лучше без эмоций. Если инвестор хорошо сформулировал свои цели, понял процессы и механизмы, то подход с максимально холодной головой даст возможность минимизировать потери и построить выгодную инвестиционную стратегию.
Еще больше полезных рекомендаций ищите в выпусках «Академии благосостояния».